Finanzas Excelentes

⚙️ Configuración General

Nombre de la Empresa

Industria

Años de Proyección

📈 Supuestos de Proyección

Tasa de Crecimiento Anual

10%

Tasa de Impuesto

25%

Intereses Anuales

€

📅 Datos Históricos

Ingresos (Últ. Año Proy.)

—

EBITDA (Últ. Año Proy.)

—

Beneficio Neto (Últ.)

—

FCF (Últ. Año Proy.)

—

📊 Evolución Financiera

ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos − COGS = Margen Bruto | Margen Bruto − OPEX = EBITDA
EBITDA − Depreciación = EBIT | EBIT − Intereses = EBT | EBT × (1 − t) = Beneficio Neto
Punto Muerto = OPEX / (Margen Bruto / Ingresos) — umbral de ingresos mínimos para cubrir costes fijos

🎯 Análisis de Punto Muerto (Umbral de Rentabilidad)

📈 Evolución de Márgenes

🎯 Punto Muerto vs Ventas (%)

FLUJO DE CAJA (Método Indirecto)
CFO = EBIT × (1−t) + Depreciación ± ΔFondo de Maniobra
FCF = CFO − CAPEX − Dividendos · EBIT(1−t) = NOPAT (resultado operativo neto sin efecto financiero)

⚙️ Parámetros de Caja

Depreciación Anual

€

CAPEX Anual

€

Fondo de Maniobra (% Ingresos)

Dividendos Anuales *

€

* Para calcular variación real de caja tras decisiones de reparto (aunque no sea técnicamente correcto llamarlo FCF, al considerar el reparto de dividendos).

📊 Flujo de Caja

📂 Datos Históricos Balance

⚙️ Supuestos Proyección Balance

Rotación CxC (días)

45 días

Rotación Inventario (días)

30 días

Rotación CxP (días)

30 días

CAPEX Anual (Balance)

€

Depreciación Anual (Balance)

€

Nueva Deuda CP Anual

€

Pago Deuda LP Anual

€

📊 Balance General

✓ Balance cuadrado

🍩 Estructura Último Año

📊 Evolución Balance

🎯 Análisis de Escenarios

📈 Optimista

📊 Base

📉 Pesimista

📊 Comparativa — Beneficio Neto

📊 Comparativa — Ventas & Margen Bruto

📋 Tabla Comparativa (Último Año)

DCF: Σ [FCF_t / (1+WACC)^t] + [FCF_n×(1+g) / (WACC−g)] / (1+WACC)ⁿ
EV (Enterprise Value): EBITDA_último × Múltiplo · Para obtener Equity Value restaría la Deuda Neta
Valor en Libros: Patrimonio Neto_{último año proyectado}

⚙️ Parámetros de Valoración

Industria (para múltiplo)

Múltiplo EBITDA

6×

WACC

10%

Tasa Terminal g

Valoración Promedio — 3 Métodos

—

Metodología: EV/EBITDA usa el EBITDA del último año histórico (H3) sobre datos reales contrastados. · DCF descuenta los FCF proyectados (forward-looking). · Deuda Neta = Deuda Financiera − Tesorería del último balance histórico (H3), tanto para EV→Equity como referencia del DCF.

📊 Comparativa de Valoraciones

📋 Múltiplos de Referencia por Industria

Industria	Rango EV/EBITDA	Múltiplo Medio
Comercio	4× – 8×	6×
Tecnología	12× – 25×	18×
Manufactura	5× – 10×	7.5×
Construcción	4× – 8×	6×
Inmobiliario	10× – 20×	15×
Salud	10× – 18×	14×
Educación	6× – 12×	9×
Servicios Profesionales	7× – 14×	10.5×
Energía	6× – 12×	9×
Logística y Transporte	6× – 10×	8×
Turismo	5× – 9×	7×
Alimentación y Bebidas	7× – 12×	9.5×
Medios	5× – 10×	7.5×
Banca	8× – 15×	11.5×
Seguros	7× – 13×	10×

📐 Ratios Financieros Clave

📊 Evolución de Ratios